O que é taxa de performance nos fundos de investimentos?

Saiba o que é taxa de performance e como ela é calculada

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Se você se interessa por fundos de investimento, deve saber o que é taxa de performance e taxa de administração.

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De início, essas cobranças até podem parecer complicadas. Entretanto, não é tão difícil entender como elas realmente funcionam!

Pensando nisso, preparamos um artigo para explicar o que é isso.

Confira, abaixo, todas as informações sobre a taxa de performance e entenda porque você precisa prestar atenção nisso na hora de escolher um fundo de investimento.

o que é taxa de performance nos fundos de investimentos?

O que é taxa de performance?

A taxa de performance incide sobre o rendimento de um fundo.

Basicamente, ela funciona como uma espécie de recompensa. Ela é cobrada quando a rentabilidade do fundo supera um benchmark financeiro, como o Ibovespa ou CDI, por exemplo.

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Para você entender melhor, vamos te dar um exemplo.

Imagine um fundo que tenha o Ibovespa como índice de referência. Sendo assim, se o Ibovespa render 100% e o fundo 130%, a taxa de performance será recolhida sobre os 30% de diferença.

A taxa de performance serve para motivar o gestor e a equipe a encontrar bons produtos para compor o fundo, fazendo com que dessa forma, ele consiga superar a meta de rentabilidade.

Assim, todos saem ganhando: os investidores, que conseguem captar mais e o gestor, que será recompensado pelo seu trabalho.

É necessário lembrar que a taxa de performance é cobrada apenas em alguns fundos de investimento.


Como a taxa de performance é cobrada?

A taxa de performance é cobrada conforme consta no contrato do fundo.

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Por esse motivo, deve ser analisada com cuidado pelo investidor.

Na prática, ela é cobrada sobre a rentabilidade excedente e, como falamos, está descrita no regulamento do fundo.

O fundo é livre para escolher o benchmark financeiro que vai nortear a sua operação. A cobrança é feita semestralmente e de forma automática pelo fundo.

Além disso, também tem o sistema de compensação de “linha dágua”.


O que é Linha D’Água?

Linha d’água é a representação de uma cota-base de um determinado Fundo de Investimento, que tem como finalidade calcular uma taxa de desempenho.

A taxa de performance só pode ser cobrada se o fundo tiver uma rentabilidade maior do que o benchmark.

Entretanto, se a rentabilidade do fundo for menor do que o índice de referência previamente estipulado, a taxa negativa pode ser abatida no período que tiver uma taxa positiva.

Sendo assim, a linha d’água e a taxa de performance estão correlacionadas entre si. A cota-base do fundo tem como finalidade calcular a taxa de desempenho. Além disso, é ela que irá gerar a linha d’água.

citação

Quais são os fundos de investimento que podem cobrar taxa de performance?

De forma geral, apenas os fundos com gestão ativa podem cobrar taxa de performance.

Esses fundos são aqueles em que o gestor atua ativamente para ultrapassar a rentabilidade do parâmetro de desempenho.

Sendo assim, se enquadram nesse tipo de fundo os:

• Fundos de ações: são fundos constituídos com o objetivo de investir no mercado de ações. Quem faz as aplicações, realocações e análises, é o gestor.

• Fundos multimercados: é aquele que aloca o capital dos seus cotistas em diferentes opções do mercado, sempre com o objetivo de encontrar a melhor rentabilidade. Eles seguem uma estratégia de alocação de ativos pré-determinada.

• Fundos cambiais: são fundos de investimentos que investem em ativos atrelados a moedas estrangeiras.

Os fundos de renda fixa e outros fundos não podem cobrar taxa de performance, já que são considerados fundos passivos.


Qual a diferença entre taxa de performance e de administração?

A taxa de performance é cobrada sobre a rentabilidade excedente.

Ou seja, é uma taxa adicional que é paga ao gestor no caso de ele ter um desempenho acima do índice de benchmark.

A taxa de administração de fundos é a remuneração paga pela prestação de serviços de gestão e administração.

Ela é paga por todos os cotistas de um fundo de investimento.

Essa taxa é cobrada através de um valor percentual anual. Ou seja, ao aplicar seus recursos em um fundo, o investidor precisa pagar X% ao ano referente a essa taxa.

Sendo assim, o valor da cobrança é proporcional ao montante aplicado.


Que outros custos incidem sobre aplicações em fundos?

Além das taxas de administração e de performance, que são as mais comuns, há outras taxas que podem ser cobradas nos fundos de investimento.

Descubra quais são elas:


Taxa de entrada

A taxa de entrada é um percentual cobrado no momento da aplicação. Por isso, ela reduz logo de início o valor investido.

Ela cobre os custos de administração e manutenção do investimento.

Atualmente, a cobrança dessa taxa não é mais tão comum.


Taxa de saída

A taxa de saída é uma taxa cobrada em alguns fundos no momento do resgate.

Nos casos em que ela está prevista, o seu valor costuma ser de 5% sobre o valor resgatado.

A taxa de saída é feita quando o pedido do resgate é feito de forma antecipada (antes do prazo de resgate), o que sem dúvida alguma, pode comprometer a rentabilidade.


Impostos

É importante mencionar que também incidem impostos sobre a rentabilidade dos fundos de investimento: o Imposto de Renda (IR) e o Imposto sobre Operações Financeiras (IOF).

• IOF: o IOF incide sobre o rendimento nos resgates feitos em um período inferior a 30 dias.

• Imposto de Renda (IR): o IR é cobrado no momento do resgate e incide apenas sobre os rendimentos. Também é cobrado de forma antecipada através do come-cotas.


Come-cotas

O come-cotas, na verdade, não é uma taxa.

Na verdade, ele faz parte dos tributos que incidem sobre os rendimentos do fundo.

Ele é cobrado a cada seis meses, no último dia útil dos meses de maio e novembro.

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Conclusão

Agora você já sabe o que é taxa de performance e quais são as outras taxas cobradas no fundo de investimento.

Para escolher o melhor fundo para a sua carteira, é importante levar em conta o seu perfil de investidor, objetivos financeiros e experiência no mercado.

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