¿Qué es la comisión de rendimiento en los fondos de inversión?
Aprenda qué es una comisión de rendimiento y cómo se calcula
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Si estás interesado en los fondos de inversión, debes saber qué es una comisión de rendimiento y una comisión de gestión.
Al principio, estos cargos pueden parecer complicados. ¡Pero no es tan difícil entender cómo funcionan realmente!
Con esto en mente, hemos preparado un artículo para explicar qué es esto.
Consulta toda la información sobre la comisión de rendimiento a continuación y comprende por qué debes prestarle atención al elegir un fondo de inversión.
¿Qué es la comisión de rendimiento?
La comisión de rendimiento se aplica a los ingresos de un fondo.
Básicamente, funciona como una especie de recompensa. Se cobra cuando la rentabilidad del fondo supera un índice de referencia financiero, como Ibovespa o CDI, por ejemplo.
Para ayudarte a entenderlo mejor te daremos un ejemplo.
Imaginemos un fondo que tiene como índice de referencia el Ibovespa. Por tanto, si el Ibovespa arroja un rendimiento de 100% y el fondo de 130%, la comisión de rendimiento se cobrará sobre la diferencia de 30%.
La comisión de rendimiento sirve para motivar al gestor y al equipo a encontrar buenos productos para componer el fondo, garantizando así que éste pueda superar el objetivo de rentabilidad.
De esta manera, todos ganan: los inversores, que pueden recaudar más, y el gestor, que verá recompensado su trabajo.
Es importante recordar que la comisión de rendimiento solo se cobra en algunos fondos de inversión.
¿Cómo se cobra la comisión de rendimiento?
La comisión de rendimiento se cobra según lo establecido en el contrato del fondo.
Por esta razón, debe ser analizado cuidadosamente por el inversor.
En la práctica, se cobra sobre el exceso de rentabilidad y, como decíamos, está descrito en el reglamento del fondo.
El fondo tiene libertad de elegir el índice de referencia financiero que guiará su funcionamiento. El cargo se realiza semestralmente y de forma automática por el fondo.
Además, también cuenta con el sistema de compensación “waterline”.
¿Qué es Waterline?
Línea de flotación es la representación de una cuota base de un determinado Fondo de Inversión, que tiene como finalidad calcular una tasa de rendimiento.
La comisión de rendimiento solo se puede cobrar si el fondo tiene una rentabilidad superior a la del índice de referencia.
Sin embargo, si la rentabilidad del fondo es inferior al índice de referencia previamente estipulado, la tasa negativa se podrá deducir en el período en que presente una tasa positiva.
Por lo tanto, la línea de flotación y el nivel de rendimiento están correlacionados entre sí. La finalidad de la cuota base del fondo es calcular la comisión de rendimiento. Además, esto es lo que generará la línea de flotación.
¿Qué fondos de inversión pueden cobrar una comisión de rendimiento?
En general, sólo los fondos gestionados activamente pueden cobrar una comisión de rendimiento.
Estos fondos son aquellos en los que el gestor trabaja activamente para superar la rentabilidad del parámetro de rendimiento.
Por tanto, entran dentro de este tipo de fondos:
• Fondos de renta variable: Son fondos creados con el objetivo de invertir en el mercado de valores. El gerente es quien realiza las aplicaciones, reasignaciones y análisis.
• Fondos multimercado: es aquella que asigna el capital de sus accionistas en diferentes opciones de mercado, siempre con el objetivo de encontrar la mejor rentabilidad. Siguen una estrategia de asignación de activos predeterminada.
• Intercambio de fondos: Son fondos de inversión que invierten en activos vinculados a divisas extranjeras.
fondos de renta fija y otros fondos no pueden cobrar una comisión de rendimiento, ya que se consideran fondos pasivos.
¿Cuál es la diferencia entre honorarios por desempeño y honorarios por administración?
La comisión de rendimiento se cobra sobre el exceso de rentabilidad.
En otras palabras, es una tarifa adicional que se paga al gestor si su rendimiento supera al del índice de referencia.
La tarifa de administración de fondos es la remuneración pagada por la prestación de servicios de gestión y administración.
Lo pagan todos los accionistas de un fondo de inversión.
Esta tarifa se cobra como un porcentaje anual. En otras palabras, al invertir sus recursos en un fondo, el inversor debe pagar X% al año por esta tarifa.
Por lo tanto, la cantidad cobrada es proporcional a la cantidad aplicada.
¿Qué otros costos se generan al invertir en fondos?
Además de las comisiones de gestión y rendimiento, que son las más comunes, existen otras comisiones que pueden cobrarse sobre los fondos de inversión.
Descubra cuáles son:
Tarifa de entrada
La tarifa de entrada es un porcentaje que se cobra al momento de la solicitud. Por lo tanto, reduce la cantidad invertida desde el principio.
Cubre los costos de administración y mantenimiento de la inversión.
Hoy en día, cobrar esta tarifa ya no es tan común.
Tarifa de salida
Una tarifa de salida es una tarifa que se cobra sobre algunos fondos en el momento del canje.
En los casos en que así esté previsto, su valor suele ser de 5% sobre el importe rescatado.
La comisión de salida se cobra cuando la solicitud de reembolso se realiza por adelantado (antes de la fecha límite de reembolso), lo que sin duda puede comprometer la rentabilidad.
Impuestos
Es importante mencionar que también se gravan con impuestos la rentabilidad de los fondos de inversión: Impuesto sobre la Renta (IR) y el Impuesto a las Transacciones Financieras (IOF).
•OIF: El IOF se aplica sobre los ingresos provenientes de reembolsos realizados en un período inferior a 30 días.
• Impuesto sobre la Renta (IR): El IR se cobra en el momento del canje y solo se aplica a los ingresos. También se cobra por adelantado a través de come-cotas.
Devorador de cuotas
El impuesto que devora las cuotas no es en realidad un impuesto.
De hecho, es parte de los impuestos que afectan los ingresos del fondo.
Se cobra cada seis meses, el último día hábil de mayo y noviembre.
Conclusión
Ahora ya sabes qué es una comisión de rendimiento y qué otras comisiones se cobran al fondo de inversión.
Para elegir el mejor fondo para su cartera, es importante tener en cuenta su perfil de inversor, sus objetivos financieros y su experiencia en el mercado.
