Cobertura de divisas: ¿qué es, cómo funciona y qué tipos existen?

Entender qué es la cobertura cambiaria y cómo funciona esta operación del mercado financiero

La cobertura de divisas es una estrategia que tiene como objetivo proteger las inversiones.

De hecho, este conjunto de instrumentos utilizados para proteger las inversiones también es útil para las empresas importadoras y exportadoras e incluso para los turistas que pretenden viajar a otro país.

Y si quieres saber cómo funciona esto en la práctica, sigue leyendo. Vamos a explicar todo sobre el tema.

¿Qué es la cobertura de divisas?

La cobertura de divisas es una operación del mercado financiero que protege las inversiones de personas físicas y jurídicas.

Es decir, estos instrumentos financieros, reducir los riesgos relacionados con las operaciones con dos o más monedas diferentes.

Por lo tanto, podemos decir que el objetivo no es precisamente generar beneficios, sino más bien reducir las incertidumbres futuras.

En tiempos de crisis financieras, es común que las monedas de países emergentes, como el real, pierdan su valor frente a monedas más fuertes y estables.

Esto sucede porque los inversores empiezan a buscar activos más seguros, como el dólar, aumentando los precios.

El tipo de cambio es susceptible al entorno macroeconómico y puede fluctuar con frecuencia (incluso diariamente).

Por lo tanto, cualquier persona que realice operaciones financieras con divisas necesita comprender muy bien esta operación y crear una estrategia.

¿Cómo funciona la cobertura de divisas?

Como ya sabéis, la cobertura de divisas es un mecanismo de defensa para proteger los activos del inversor ante las fluctuaciones monetarias.

Puede suceder de varias maneras, pero la práctica más común es operar en el mercado de futuros.

El mercado de futuros es el entorno en el que se negocian los contratos de futuros.

Los participantes se comprometen a comprar o vender una cantidad específica de un activo a un precio fijo para su liquidación en una fecha futura.

Pero la diferencia es que en el mercado de futuros los precios se ajustan diariamente.

En la Bolsa de Valores los contratos están estandarizados.

¿Cuáles son los tipos de cobertura de divisas?

Ahora que ya sabes qué es la cobertura de divisas, es hora de conocer los tipos principales:

Contrato futuro

Como ya sabéis este es el tipo más utilizado.

El mercado de futuros protege a productores e inversores de la volatilidad de los precios de los activos.

Sin embargo, también es ampliamente utilizado por especuladores que quieren obtener beneficios mediante estas operaciones.

El comprador y el vendedor decidirán de antemano el valor futuro del derivado de divisas y la fecha de vencimiento.

Independientemente del valor que pueda alcanzar el activo en el futuro, el precio se fija de antemano, es decir, durante la negociación.

Es necesario mencionar que en este mercado es posible obtener resultados tanto con fluctuaciones positivas como negativas en el precio de un contrato específico.

Swap de divisas

SWAP de divisas es un término utilizado para referirse al proceso de intercambio de monedas extranjeras.

Se puede traducir del inglés al portugués a modo de intercambio.

Por lo tanto, se trata de un intercambio de índices realizado para gestionar las tasas de reajuste y controlar el tipo de cambio.

La empresa interesada en realizar la cobertura adquirirá el derecho a comprar dólares al tipo de cambio vigente. Sin embargo, la compra se producirá dentro de la fecha de vencimiento del contrato indexado al tipo de cambio.

La institución financiera garantizará el tipo de cambio para el comprador. En otras palabras, es la empresa la que se hará cargo del riesgo de variación del tipo de cambio.

Tanto las empresas como las instituciones financieras quieren protegerse de la devaluación del real frente al dólar.

El Banco Central quiere mantener la estabilidad del tipo de cambio.

En tiempos de crisis, es normal que el valor del dólar suba considerablemente en un corto período de tiempo.

En estas situaciones, el Banco Central realiza operaciones de swap, interviniendo en el dólar, con el objetivo de evitar que el real se devalúe aún más.

Flujo de caja internacional

Las empresas que operan en el comercio exterior pueden utilizar su flujo de caja en divisas para escapar de las fluctuaciones.

De hecho, en el caso de instituciones que operan en diferentes países, Mantener un flujo de caja internacional funciona como una cobertura natural.

De esta forma, el dólar puede utilizarse para realizar transacciones comerciales, como pagos de servicios e importaciones de ciertos productos.

Pero para que esto suceda, la empresa en cuestión necesita tener una cuenta bancaria en el exterior o una cuenta en el cambio.

¿Cuándo vale la pena cubrir riesgos cambiarios?

Esta operación puede traer beneficios cuando el objetivo es realizar operaciones financieras que estén expuestas a riesgos de variaciones del tipo de cambio.

Para las empresas que operan en el extranjero, protegerse de las fluctuaciones del tipo de cambio es una forma de asegurar márgenes de ganancia sin sorpresas.

Para los inversores comunes, la práctica puede ser ventajosa o no. En este caso, es necesario tener mucho conocimiento sobre el mercado y los activos. De esta manera, puedes determinar si la cobertura es realmente una buena opción.

En tiempos de crisis, la demanda de operaciones de cobertura aumenta significativamente.

¿Qué se necesita para cubrir el riesgo cambiario?

El primer paso es abrir una cuenta con un corredor de bolsa.

Luego debes elegir el mejor instrumento de protección.

¿Es usted un inversor y quiere proteger su patrimonio de una posible devaluación del real? ¿O es usted importador y le preocupa una posible subida del dólar?

Antes de tomar una decisión, es necesario considerar todas las opciones disponibles y los costos involucrados.

Conclusión

Como se puede observar a lo largo de este post, la cobertura de divisas es un mecanismo de protección ventajoso para inversores, transacciones y negocios internacionales.

Con el tiempo, la cobertura ha evolucionado y ha sido adoptada por el mercado financiero, y ahora se utiliza para una variedad de propósitos.

Si cree que la cobertura de divisas es una buena estrategia para proteger sus inversiones, debe evaluar las opciones y los costos de cada herramienta.

Por complicado que parezca, si usted o su empresa trabajan con divisas de otros países, la cobertura cambiaria es una buena opción para evitar las fluctuaciones del tipo de cambio que, en muchas situaciones, se producen en un periodo muy corto de tiempo.