Fondos multimercado: una guía completa para principiantes

¿Sabes qué son los fondos multimercado? Son una gran opción de inversión para quienes quieren diversificar su cartera o para quienes no quieren preocuparse de administrar su propio patrimonio. ¡Ven y conoce más sobre este tipo de inversión!

Los fondos multimercado representan la solución para quienes buscan diversificar las inversiones de forma práctica. Esta clase de inversiones está compuesta por fondos que tienen inversiones y activos de diferentes segmentos del mercado financiero, combinando diferentes estrategias.

En un fondo multimercado podemos encontrar desde renta fija, pasando por divisas, hasta acciones.

La CVM (Comisión de Valores Mobiliarios) determina que los fondos de inversión multimercado deben incluir, dentro de su gama de inversiones, varios factores de riesgo, sin compromiso con ningún factor en particular.

Por lo tanto, los fondos pueden no ser tan bien vistos por los inversores más reacios al riesgo, ya que incluyen inversiones que son más riesgosas en su estructura.

De hecho, la aplicación depende de un gestor, que sería la persona encargada de asignar las cantidades invertidas y determinar las mejores estrategias para obtener la mejor rentabilidad.

Por lo tanto, es muy importante prestar atención a quién será el gestor de los fondos multimercado antes de invertir. Saber quién se hará cargo de las inversiones y planificar la mejor estrategia es parte fundamental.

Por otro lado, es un excelente método para quienes desean invertir, pero no quieren involucrarse directamente en la elección de los activos, por la facilidad y mayor seguridad de contar con un tercero especializado y conocedor que se encargue de esta parte.

Manténgase actualizado con los fondos multimercado aquí, hemos elaborado una guía que explica todo, continúe leyendo y compruébelo:

• ¿Qué son los fondos multimercado?
• ¿Cómo funciona la estructura de los fondos multimercado?
• ¿Cuales son las estrategias?
• ¿Cuáles son las tarifas e impuestos?
• ¿Cuáles son las ventajas y riesgos de invertir en fondos multimercado?
• ¿Cómo invertir?

¿Qué son los fondos multimercado?

Básicamente, los fondos multimercado son un tipo de fondo de inversión que sigue una Política de solicitud más abierta y completa que la de otros fondos.

 Esto elimina la necesidad de centrarse en cualquier factor específico. La diferencia es la posibilidad de poder invertir en cualquier clase de activo que sea más adecuado para el fondo multimercado y el inversor.

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No importa cuál sea la inversión, puede ser Aplicaciones en Selic, CDB, en Monedas, derivados, comportamiento, cuotas, etc.; Ya podemos tener una idea.

Esta flexibilidad permite al gestor del fondo preparar la mejor estrategia para el escenario financiero y económico actual al crear el fondo multimercado. Y para ello se implementan varias estrategias.

¿Cuales son las estrategias?

Las estrategias pueden variar mucho dependiendo de lo que quieras hacer con la inversión. Dependiendo de la Perfil del inversor, el gestor de fondos multimercado puede adoptar una actitud más conservadora y buscar invertir en fondos de renta fija, o quizás con un inversor más agresivo que quiera invertir en un fondo de renta variable.

Todos ellos conforman fondos multimercado, por lo que conocer las diferentes estrategias para armar la mejor con lo que hay disponible en el mercado para cada cliente es fundamental. Vea a continuación las estrategias más importantes:

Estrategia específica de los fondos multimercado

De entrada, esta estrategia consiste en centrarse en un objetivo específico para el fondo de inversión. Donde el activo se elige de antemano y es básicamente la apuesta del fondo multimercado.

Estrategia macro

Esta estrategia tiene en cuenta el escenario macroeconómico de la economía en un período determinado y, por lo tanto, elige diferentes clases de activos en función de este escenario.

Suele ser una estrategia de mediano a largo plazo, y se invierte en renta fija, renta variable, tipos de cambio y otros, dependiendo del plan macroeconómico desarrollado para este fondo multimercado.

Fondos de Interés y Divisas

Inicialmente, los gerentes que utilizan esta estrategia buscan retorno a largo plazo, y para ello invierten en activos de renta fija. Los riesgos asociados a esta estrategia son el riesgo cambiario, el riesgo de tasa de interés y el riesgo del índice de precios. En estos fondos no encontramos activos de renta variable, como pueden ser acciones.

Largo y corto

En principio se trata de una estrategia que utiliza activos y derivados ligados al mercado de renta variable, y se divide en dos tipos:

• Direccional:operan con el mercado financiero para crear posiciones entre acciones compradas (largas) y vendidas (cortas) – la diferencia entre ellas es que es posible recibir ganancias con el fondo;
• Neutral: La idea aquí es la misma que la estrategia Long and Short anterior, operando en el mercado de renta variable, pero manteniendo la exposición financiera neta limitada a solo 5%. El objetivo de hacer esto es garantizar una posición neutral en el mercado. De ahí su nombre, y en consecuencia ser más cauteloso exponiéndose a menos riesgos.

Comercio

En primer lugar, la idea de esta estrategia es Obtenga ganancias a partir de las oportunidades que ofrecen los movimientos de los precios de los activos. Este fondo pretende ser una inversión a corto plazo, por lo que lo que busca son fluctuaciones en el precio de estos activos.

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Estrategia libre

En estos fondos multimercado, el gestor apuesta por las estrategias que le parecen más inteligentes, pudiendo variar en el tiempo y reformular la estrategia siguiendo los movimientos del mercado financiero.

¿Cómo funciona la estructura de los fondos multimercado?

Existen varios tipos de fondos multimercado, que difieren en su estructura y asignación de recursos. Estas clases se definieron de acuerdo a la Asociación Brasileña de Entidades Financieras y del Mercado de Capitales (ANBIMA). Compruébalo a continuación.

Fondos multimercado equilibrados

Los primeros nombres de nuestra lista son los fondos que siguen una estrategia de asignación de capital predefinida y una política de reequilibrio también elegida de antemano.

Sin embargo, no permiten apalancamiento, es decir, no permiten inversiones superiores al patrimonio del propio fondo multimercado.

Fondos dinámicos multimercado

Estos se diferencian del primer modelo precisamente en la definición de la asignación de los recursos del fondo.

En lugar de predefinir esta asignación, los fondos dinámicos operan en rangos (por ejemplo, entre 15% y 35% en acciones) y el gestor puede determinar cuánto del fondo estará en acciones y cuánto en otros valores, y revisar estas decisiones a lo largo del tiempo.

En otras palabras, no necesitan comprometerse con una combinación predeterminada de activos. También permiten apalancamiento con exposición financiera de más de 100% de los activos netos del fondo.

¿Cuáles son las tarifas e impuestos?

Los ingresos procedentes de fondos multimercado siempre están sujetos a impuestos en el momento del reembolso.

Las normas de tributación de los fondos multimercado dependen del plazo de la inversión y de los activos que componen el fondo.

Por lo tanto, cuando el rescate es por un plazo inferior a 30 días, se genera un cobro del IOF (Impuesto a las Operaciones Financieras), más el impuesto al momento del rescate. Cuando la cartera tiene un plazo inferior o exacto a 365 días, los denominados fondos de corto plazo, los impuestos son los siguientes:

• 22.5% para redención dentro de 180 días;
• 20% para reembolsos entre 181 y 360 días.

Para los fondos de largo plazo, o aquellos con un plazo superior a 365 días, los impuestos son los siguientes:

• 22.5% para redención dentro de 180 días;
• 20% para reembolsos entre 181 y 360 días;
• 17.5% para reembolsos entre 361 días y 720 días;
• 15% para reembolsos superiores a 720 días.

Los fondos multimercado también están sujetos al pago anticipado del Impuesto sobre la Renta, mejor conocido como come-cotas, y se recauda en mayo y noviembre.

Para los fondos a largo plazo, la tasa es 15%, y para el corto plazo, 20%. Por lo tanto, después del impuesto devorador de cuotas, cuando el inversor pague el impuesto al rescatar sus acciones, sólo pagará lo que aún no haya cobrado en concepto de Impuesto sobre la Renta.

Pero además de pagar impuestos, los fondos multimercado exigen el pago de dos tasas: La administración y el desempeño.

La comisión de administración se paga para que el gestor del fondo multimercado y todos los profesionales implicados en el fondo sean remunerados por su trabajo. El monto de esta tarifa puede variar de un fondo a otro, pero generalmente es de 2% por año.

La otra comisión que a veces puede existir en los fondos multimercado es la comisión de rendimiento. La comisión de rendimiento se cobra en función del rendimiento del fondo: si supera las expectativas de un índice de referencia, la comisión sirve para remunerar el trabajo del gestor por la rentabilidad adicional.

¿Cuáles son las ventajas y riesgos de invertir en fondos multimercado?

Ahora que sabemos cómo funcionan los fondos multimercado, hablemos de las ventajas y riesgos de invertir en este tipo de fondos.

Ventajas de invertir en Fondos Multimercado

Gestión por profesionales capacitados y especializados

En cuanto a las ventajas, la principal es que los fondos multimercado son gestionados por profesionales formados y especializados, capaces de crear estrategias elaboradas y comprender análisis complejos del mercado. Algo que los inversores principiantes e incluso algunos veteranos no podrían hacer solos.

Flexibilidad

Otra gran ventaja es que los fondos multimercado son muy flexibles y es posible adaptarse a la dinámica del mercado en tiempo real con mayor facilidad. De esta manera, el inversor no necesita preocuparse de estudiar el mercado todo el tiempo y comprender una nueva situación que afecte al fondo multimercado: Simplemente vende activos dentro del fondo y compra otros nuevos.

Diversificación de cartera

Además, existe la practicidad de invertir en fondos multimercado: inviertes en varios activos diferentes que forman parte del fondo multimercado cuando aportas dinero al fondo.

Y esto nos lleva a la última ventaja de los fondos multimercado: la diversificación. Con los fondos multimercado podrás diversificar considerablemente tu cartera, tanto a la hora de elegir el fondo que quieres como a la hora de elegir en qué activos invertirán los fondos.

Riesgos de invertir en Fondos Multimercado

En cuanto a los riesgos, podemos decir que cada fondo tiene una peculiaridad que lo distingue de los demás, por lo que cada fondo multimercado puede variar en términos de riesgo. Si bien algunos fondos pueden presentar un mayor riesgo asociado con el mercado de valores, otros pueden tener su riesgo mitigado al estar asociados con inversiones de renta fija.

Seamos más específicos sobre los riesgos que pueden enfrentar los fondos multimercado:

• Riesgo de mercado: cuando existe la posibilidad de que los activos que componen los fondos se deprecien o aprecien.
• Riesgo de apalancamiento: Este riesgo surge de la práctica del apalancamiento en el fondo multimercado. Como decíamos más arriba, para mitigar este riesgo existe el fondo balanceado, pero el fondo dinámico puede correr riesgo cuando el apalancamiento no da buenos resultados.
• Riesgo de liquidez: es el riesgo de no tener liquidez cuando los inversores necesitan convertir rápidamente sus inversiones en efectivo. Si esto sucede, los inversores pueden acabar teniendo que negociar sus acciones por valores inferiores a los que se considerarían “justos”, lo que en ocasiones puede resultar en pérdidas significativas.
• Riesgo de crédito: es el riesgo asociado al impago de valores por parte de las entidades emisoras. Por ejemplo, si una de estas entidades quiebra y no puede pagar, existe riesgo de crédito.

¿Cómo invertir?

Invertir en fondos multimercado es muy fácil y es una inversión ampliamente disponible. Prácticamente todos los grandes bancos con los que estamos acostumbrados a tratar tienen algún tipo de oferta de fondos multimercado para sus titulares de cuentas.

Pero como tratamos con grandes bancos, los gastos de administración suelen ser elevados y los resultados dejan que desear.

Otra forma de invertir en fondos multimercado es abriendo una cuenta en un bróker de bolsa, donde podrás tener acceso a fondos independientes que te pueden traer mayor rentabilidad.

Sin embargo, siempre debemos destacar que investigar y estudiar con mucho cuidado el historial del fondo es crucial para evitar correr riesgos innecesarios. Así como saber si la estrategia utilizada en un determinado fondo está alineada con tus objetivos, tu perfil de inversor y tus expectativas.

Conclusión

En definitiva, este tipo de inversión en fondos multimercado es muy recomendable para aquellos que quieran diversificar, no quieran preocuparse de estudiar el mercado a fondo y quieran la practicidad de una inversión más dinámica.

Seguramente existe un fondo multimercado con tu nombre escrito, que se adapta a tu perfil, tiene las condiciones que consideras más convenientes y la rentabilidad que te parece suficiente. ¡Es una gran opción para los que quieren empezar y para los que quieren diversificar!

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