¿Cuáles son las diferencias entre los valores con tipo de interés fijo y los valores con tipo de interés flotante?

Las diferencias entre los valores a tipo fijo y a tipo variable son fundamentales para cualquier inversor que quiera tomar decisiones estratégicas alineadas con su perfil financiero.

Entender estas distinciones va más allá de simplemente saber cuál rinde más.

En resumen, se trata de entender cómo reacciona cada tipo de valor a las condiciones económicas y qué riesgos y ventajas presentan a lo largo del tiempo.

Continúa leyendo este artículo y entérate de todo al respecto:

¿Qué son los valores prefijados y posfijados?

Los valores prefijados son aquellos en los que la tasa de rendimiento está definida en el momento de la solicitud.

Esto significa que el inversor sabe exactamente cuánto recibirá cuando el bono venza, independientemente de las fluctuaciones económicas que se produzcan durante el período.

Por ejemplo, si un bono ofrece 8% por año, ese será el rendimiento garantizado después del plazo estipulado, siempre y cuando el bono se mantenga hasta el vencimiento.

En este sentido, esta previsibilidad es una de las mayores ventajas de los títulos a tipo de interés fijo, ya que ofrece seguridad ante variaciones inesperadas en el mercado.

Los títulos de tasa fija tienen su rentabilidad vinculada a un indicador económico, como la tasa Selic, el CDI o el IPCA (índice de inflación).

En resumen, esto significa que el retorno de la inversión varía según el movimiento de estos índices.

Por ejemplo, un título post-fijo vinculado al IPCA + 3% garantiza que el inversor recibirá la inflación del período más una tasa fija de 3%.

De esta forma, el rendimiento no se conoce en el momento de la inversión, sino que sigue la economía, protegiendo el capital frente a la inflación y las variaciones de los tipos de interés.

Principales diferencias entre valores a tipo fijo y a tipo flotante

La distinción más clara entre estos dos tipos de valores está en la previsibilidad de la rentabilidad.

Mientras que la tasa prefijada ofrece una tasa fija y conocida, la tasa posfijada depende de la variación de un índice económico, lo que hace que su rendimiento sea incierto hasta el vencimiento.

Esta característica impacta directamente en el perfil de riesgo del inversionista y en la planificación financiera.

Además, el riesgo asociado a cada tipo de valor es diferente.

Vea también nuestro artículo sobre: Por qué tener múltiples fuentes de ingresos puede ser más importante que tener un salario alto

Los bonos prefijados son más adecuados para los inversores que aceptan un mayor grado de riesgo.

Un aumento inesperado en el tipo de interés podría provocar que el valor del bono caiga en el mercado secundario si el inversor necesita venderlo antes del vencimiento.

Por otro lado, los bonos post-fijos se consideran más seguros, ya que siguen índices que reflejan la economía, protegiendo el capital contra la inflación y fluctuaciones repentinas.

Además, otro punto relevante es el plazo ideal para cada inversión.

Los valores de renta fija suelen recomendarse para objetivos a corto y medio plazo, ya que el inversor conoce la rentabilidad y puede planificar mejor.

Los tipos de interés postfijos, especialmente los vinculados a la inflación, son más adecuados para plazos largos, ya que garantizan la preservación del poder adquisitivo en el tiempo.

Ejemplos prácticos para entender las diferencias

Imaginemos que John invierte R$ 10.000 en un título de tasa fija que ofrece 9% por año durante tres años.

Él sabe que al final de este período recibirá R$ 13,059.71, independientemente de las condiciones económicas.

Si necesita vender el bono antes de la fecha límite, puede sufrir pérdidas o ganancias, dependiendo del tipo de interés vigente en el mercado.

++ ¿Cuál es su perfil financiero? Descubra y planifique mejor

Por otro lado, María invierte la misma cantidad en un título post-fijo vinculado al IPCA + 4% al año.

Si la inflación anual es 3%, sus ingresos serán aproximadamente 7% ese año.

Si la inflación sube a 6%, sus ingresos también aumentarán, protegiendo su poder adquisitivo.

Sin embargo, si la inflación cae, la rentabilidad será menor, lo que muestra la variabilidad de la inversión.

Estadísticas relevantes sobre la popularidad de los títulos

Según datos recientes del mercado financiero brasileño, alrededor del 65% de los inversores de renta fija optan por títulos posfijos.

Principalmente debido a la protección contra la inflación y la seguridad que proporciona la vinculación a los índices económicos.

A su vez, los títulos de renta fija representan alrededor del 30% de las inversiones, siendo los preferidos por los inversores que buscan previsibilidad y rentabilidades fijas.

Por ejemplo, podemos comparar los valores con tipo de interés fijo y los valores con tipo de interés flotante con dos tipos de contratos de alquiler.

El contrato de plazo fijo sería como un alquiler fijo mensual, donde el inquilino sabe exactamente cuánto pagará durante todo el periodo, independientemente de la inflación o del mercado inmobiliario.

El contrato post-fijo sería como un alquiler ajustado anualmente por el índice de inflación.

++ ¿Qué es un fondo multimercado y cómo funciona?

En este sentido, el valor puede subir o bajar dependiendo de la economía, protegiendo al propietario ante pérdidas, pero aportando incertidumbre al inquilino.

Tabla comparativa de diferencias entre valores de tipo fijo y de tipo flotante

Aspecto	Títulos con prefijo	Valores posfijados
Rentabilidad	Tarifa fija establecida al inicio	La rentabilidad varía según el índice económico
Previsibilidad	Alto – rendimiento conocido de antemano	Bajo: el rendimiento solo se conoce al vencimiento
Riesgo	Mayor riesgo en caso de venta anticipada	Menor riesgo, ya que sigue la economía
Adecuado para	Corto y mediano plazo	Mediano y largo plazo
Protección contra la inflación	No protege	Protege, especialmente si está vinculado al IPCA
Ejemplo de índice	No aplicable	Selic, CDI, IPCA
Perfil del inversor	Más atrevido	Más conservador

¿Vale la pena renunciar a la seguridad de un ingreso fijo para intentar seguir el ritmo de la economía y protegerse de la inflación?

Preguntas frecuentes

1. ¿Puedo perder dinero invirtiendo en valores de renta fija?
Sí, si necesita vender el bono antes del vencimiento, el valor puede ser menor al invertido debido al ajuste al mercado, especialmente si las tasas de interés suben durante el período.7.

2. ¿Los bonos con tasa post-fijación garantizan protección contra la inflación?
Los bonos post-fijados vinculados al IPCA u otros índices de inflación protegen el poder adquisitivo del inversor, ya que su rendimiento sigue las variaciones de precios.6.

3. ¿Qué valor elegir en un escenario de tipos de interés altos?
En un escenario de tasas de interés altas, los bonos a tasa fija pueden ser menos ventajosos, ya que su valor de mercado cae. Las tasas post-fijas tienden a seguir el aumento, ofreciendo mayor protección.

4. ¿Qué son los valores híbridos?
Son valores que combinan características de los valores prefijados y posfijados, ofreciendo una tasa fija más una variación de un índice económico, como el IPCA + una tasa prefijada.

5. ¿Cuál es el término ideal para cada tipo de título?
Las tasas prefijadas se recomiendan para el corto y mediano plazo, mientras que las tasas postfijadas son más recomendables para el mediano y largo plazo, especialmente para protección contra la inflación.

Comprender las diferencias entre los valores de tasa fija y de tasa flotante es esencial para construir una cartera de inversiones sólida alineada con sus objetivos financieros.

En definitiva, evaluar el escenario económico, el plazo de inversión y tu perfil de riesgo son pasos decisivos para elegir la mejor opción y lograr que tu dinero trabaje a tu favor.

Al fin y al cabo, invertir bien significa saber equilibrar seguridad y rentabilidad de forma inteligente.