¿Qué son los fondos de inversión long-short y cómo funcionan?

Entender cómo funcionan los fondos de inversión a corto plazo

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Los fondos de inversión long-short son algunas de las posibilidades de inversión y operación que ofrece el mercado financiero.

Sin embargo, para entender cómo funcionan los fondos largo-corto y cuáles son las principales ventajas y desventajas, primero es necesario comprender mejor esta estrategia.

Con esto en mente, en este artículo explicaremos el tema con más detalle. Continúe leyendo para comprender más.

¿Qué son los fondos de inversión?

Los fondos de inversión son un tipo de aplicación financiera colectiva.

Reúnen recursos de varios inversores, quienes delegan las decisiones de inversión en el gestor profesional del fondo.

Los beneficios obtenidos de las inversiones se reparten entre los accionistas, en proporción al importe depositado por cada uno de ellos.

Básicamente funciona así: imaginemos que un inversor coloca una determinada cantidad en un fondo de acciones. Además de él, otros inversores también invertirán en este fondo.

La suma de todos los recursos constituye el patrimonio neto del fondo.

Es importante recordar que cada fondo de inversión tiene un reglamento, que define algunas reglas sobre cómo puede actuar el gestor.

Por ello, antes de decantarse por un fondo concreto, es fundamental que el inversor conozca las principales características de la inversión, para poder elegir los más adecuados. Adaptado a tu perfil y sus estrategias.

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¿Qué es largo y corto?

Largo significa “comprado”, mientras que corto significa “vendido”.

El objetivo de la operación es obtener ganancias a través de la relación entre la diferencia de precios de dichos activos.

Por lo tanto, es el proceso de comprar una acción, al mismo tiempo que se vende otro valor.

En esta estrategia, El comerciante no necesariamente gana tanto comprando como vendiendo. El objetivo principal de la práctica es tener un balance positivo en el resultado de la operación.

¿Qué son los fondos de inversión long short?

Los fondos long y short son fondos de inversión que se centran en comprar un activo y vender otro prácticamente de forma simultánea.

El objetivo, en este caso, es sacar provecho de la apreciación de uno y de la depreciación de otro. En otras palabras, la ganancia proviene de los momentos altos o bajos de un activo financiero.

Long short es una operación de arbitraje (operación de compra y venta de un activo con ánimo de lucro) entre dos activos que tienen correlación entre sí.

En la práctica, una posición larga y corta se produce cuando el inversor compra uno de los activos (posición larga) y cuando vende otro (posición corta).

Como están correlacionadas, las acciones pueden tener movimientos similares, pero no iguales.

Esto significa que el gerente opera tanto a largo plazo (apostar a un aumento en el valor de los activos, al venderlos (apostar a una caída de los precios).

La ganancia de la operación radica precisamente en la diferencia de rendimiento que sufren los activos en momentos de altas o bajas condiciones de mercado.

Esto se debe a que, por lo general, uno de los activos siempre se aprecia o se deprecia más.

La ventaja, en este caso, es que la asignación de recursos la realiza un gestor profesional.

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¿Qué activos pueden formar parte del fondo long short?

Los fondos long-short generalmente operan con acciones.

Lo importante aquí es elegir activos que tengan correlación.

Respecto a los métodos más utilizados para formar pares de activos, podemos mencionar:

• Acciones ordinarias y preferentes de la misma empresa

• Acciones de la sociedad controlada x sociedad controladora

• Empresas del mismo sector

• Intersectorial (activos que no son del mismo sector)

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¿Cuáles son los tipos de fondos long short?

Existen algunas diferencias significativas en el funcionamiento de los fondos de inversión long-short.

Esto significa que este tipo de fondo puede ser de dos tipos diferentes. Mira lo que son:

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Fondo corto largo neutro

Los fondos neutrales operan con posiciones largas y cortas, sin embargo, con una posición financiera limitada a 5%.

Se consideran más conservadores, por lo tanto, el control del riesgo normalmente resulta en retornos más bajos.

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Fondos direccionales largos y cortos

A diferencia de los fondos neutrales, los fondos direccionales realizan operaciones con posiciones largas y cortas sin límites de exposición.

Por lo tanto, se consideran más agresivos, ya que el objetivo es maximizar las ganancias de la operación. Por lo tanto, los riesgos también son mayores.

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Diferencias entre fondos con sesgo long y fondos con sesgo long-short

Son estrategias diferentes, aunque ambas pueden ser utilizadas por los directivos.

Los fondos largos y cortos operan con una pata comprada y la otra vendida. Por otra parte, los fondos con sesgo a largo plazo tienden a operar en posiciones largas.

El sesgo a largo plazo generalmente da preferencia a las ganancias provenientes de la apreciación de las acciones. Sin embargo, se pueden realizar operaciones para aprovechar los momentos de caída.

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¿Cuales son las principales ventajas?

Una de las principales ventajas es la posibilidad de obtener ganancias incluso en un escenario de caída del mercado..

Además, el rendimiento no se ve afectado por Índice Ibovespa (principal indicador bursátil del país).

Después de todo, como el objetivo de la estrategia es sacar provecho de la diferencia entre los valores de adquisición y venta, la idea es encontrar activos sobrevaluados y subvaluados, de modo que sea posible crear la correlación.

Por lo tanto, realmente no importa si el mercado de valores está cayendo.

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¿Cuales son las desventajas?

La principal desventaja es el riesgo de que no se alcance el rendimiento esperado..

De hecho, esta operación también requiere una gestión más activa por parte del gestor. Por lo tanto, existe la posibilidad de que la tarifa de gestión sea ligeramente superior.

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¿Vale la pena invertir en un fondo largo y corto?

Cuando se trata de invertir, no hay forma de saber cuál opción es mejor.

Esta estrategia, como puedes ver, puede ser un poco compleja, especialmente para principiantes.

Por este motivo, si quieres invertir en este tipo de fondos, es fundamental que conozcas su funcionamiento.

Además, recuerda que existen ciertos riesgos involucrados. En primer lugar, conozca su perfil de inversor, establezca objetivos financieros y estudie las inversiones que parezcan más adecuadas a su perfil.

Conclusión

Los fondos de inversión long-short operan con un tramo comprado y otro vendido.

Independientemente de la estrategia utilizada en este tipo de fondos, evalúa siempre si es adecuada a tu perfil de inversor y a tus objetivos financieros.