¿Qué es Tesouro Direto y cuánto rinde la inversión?

Si quieres empezar a invertir en renta fija, ¡debes saber qué es Tesouro Direto!

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Para escapar de los bajos rendimientos del ahorro y acelerar el crecimiento de los activos financieros, muchos brasileños están interesados en saber qué es el Tesouro Direto.

Este tipo de renta fija se considera tan segura como una cuenta de ahorro tradicional, pero tiene una ventaja adicional: la rentabilidad.

Y si quieres saber más sobre este tipo de inversión y cómo funciona su rentabilidad, estás en el lugar indicado. Continúe leyendo para obtener más información.

¿Qué es Hacienda Directa?

Tesouro Direto es un programa del Tesoro Nacional desarrollado en asociación con B3 para la venta de títulos públicos federales.

Lanzado en 2002, el programa facilitó la vida a los pequeños inversores, que ahora pueden invertir desde R$ 30.

Como puedes ver es un método de inversión súper accesible para quienes están empezando y aún no cuentan con una gran cantidad de capital para invertir.

Básicamente, Tesouro Direto funciona de la siguiente manera:

Cuando compras un bono, estás prestando tu dinero al gobierno. A cambio, en la fecha de vencimiento, recibirás el dinero invertido más los ingresos.

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¿Cuáles son las tarifas y costos del Tesouro Direto?

Es importante saber cuáles son las tarifas y costos para quienes invierten en Tesouro Direto, ya que pueden comprometer sus ingresos:

 • Tarifa de administración de la institución financiera: La tarifa de administración es un porcentaje que cobra el corredor sobre el valor del título comprado.

• Honorarios de custodia de BM&FBovespa: B3 cobra una tarifa por mover y almacenar los valores adquiridos por los inversores.

• Impuesto sobre la Renta (IR): El impuesto sobre la renta sólo se aplica a los ingresos procedentes de inversiones de manera regresiva. Esto significa que cuanto más tiempo dejes el importe invertido en el título, menor será el importe que te cobrarán.

• Impuesto a las Transacciones Financieras (IOF): Se cobra únicamente por inversiones con un plazo inferior a 30 días.

¿Qué son los Bonos Directos del Tesoro?

Cualquiera que quiera invertir en Tesouro Direto necesita saber qué opciones de bonos están disponibles.

Y para ayudarte a entender más sobre el tema, te explicaremos cada uno de ellos con más detalle:

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Tesoro prefijado

El bono del Tesoro a tipo de interés fijo es un título de renta fija con un interés establecido en el momento de su adquisición.

Esto significa que cuando usted presta su dinero al gobierno, sabrá exactamente cuánto recibirá en la fecha de vencimiento.

Su principal característica es la rentabilidad fija, ya que presenta un tipo de interés con un porcentaje que no varía.

El Tesoro prefijado puede ser de dos tipos:

• Prefijo del Tesoro (LTN)

• Tesorería fija con intereses semestrales (NTN-F)

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Tesoro posfijado

El bono del tesoro post-fijo es un título que remunera al inversor según la variación de un índice, que es la tasa Selic.

Sin embargo, en este caso sólo es posible saber con exactitud cuánto rendía el título al momento del canje.

Como el indexador es la tasa Selic, la tasa de interés básica, el rendimiento aumenta cuando el banco central sube la tasa. Y si se reduce la tasa Selic, el rendimiento será menor.

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Tesorería del IPCA

El Tesoro IPCA ofrece una rentabilidad igual a la tasa de inflación más otra porción con tasa de interés fija.

Por esta razón, el IPCA Treasury se considera un título de renta fija híbrido.

La ventaja de esta inversión es que te protege de las fluctuaciones de la inflación.

Debido al aumento de la inflación y de la tasa Selic en los últimos años, el Tesoro IPCA está siendo muy buscado por los inversores.

Esta opción se recomienda para aquellos que tienen un enfoque a largo plazo.

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¿Cuál es la rentabilidad de Treasury Direct?

La rentabilidad de Tesouro Direto depende del monto invertido, del valor elegido y de la duración de la inversión.

Por lo tanto, no hay forma de definir un valor exacto para la rentabilidad, ya que hay que tener en cuenta estos factores.

Para los bonos a tipo de interés fijo, solo es necesario calcular el tipo de interés divulgado en el momento de la contratación.

En el caso de los valores post-fijos e híbridos, la rentabilidad varía a lo largo del año, dependiendo del indicador al que esté indexada la inversión.

Antes de elegir una inversión, es necesario calcular la rentabilidad.

Para empezar, calculemos juntos el rendimiento de algunos bonos del Tesoro. El valor utilizado para realizar la simulación será R$ 20 mil.

Recordando que este valor sólo sirve como base para los cálculos que se realizarán, ya que usted comienza a realizar inversiones en Tesouro Direto con cantidades mucho menores.

Para mostrar los resultados, utilizaremos el calculadora propia del Tesoro Directo.

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Tesoro prefijado

Como ya sabes, cuando compras un título a tipo de interés fijo sabrás exactamente cuánto recibirás en la fecha de vencimiento.

La fecha de reembolso de esta inversión (con prefijo Tesoro 2024) será el 01/07/2024. La rentabilidad anual del título elegido es de 11.91%.

Descontando el Impuesto sobre la Renta y la tasa B3, el ingreso neto al final de este período será R$ 25.567,27.

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Tesoro Selic (posfijado)

Para entender la rentabilidad del Tesouro Selic, primero es necesario conocer cuál es la tasa Selic en el período.

Actualmente, la tasa Selic se encuentra en 7,75% (noviembre de 2021)

La rentabilidad anual, en el título que utilizamos como ejemplo (Tesouro Selic 2024) es SELIC + 0,1109%.

La fecha de vencimiento es el 01/09/2024.

Considerando estos factores y descontando el Impuesto a la Renta y la tasa B3, la utilidad neta al final del período será R$ 24,397.51.

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Tesorería del IPCA (híbrida)

El rendimiento de un valor híbrido se define mediante una tasa fija más el valor IPCA (inflación) del período.

Aquí utilizaremos como ejemplo el bono del Tesoro IPCA+2026, con una rentabilidad de IPCA+5,13%.

La fecha de vencimiento es el 15/08/2026.

Al final del periodo, descontados los costes implicados, podrás amortizar el importe de R$ 28.190,83.

Conclusión

Conocer qué es el Tesouro Direto y cuáles son sus títulos es fundamental para quien quiera invertir en este programa del Tesoro Nacional.

Si tienes un perfil conservador, Tesouro Direto es una de las inversiones más adecuadas para tu perfil.

Sin embargo, si te consideras más atrevido o moderado, esta inversión también puede ser una buena opción para diversificar tu cartera de activos.